28歲的張小姐最近因家族分配資產而獲得一筆100萬元資金。她想做好規劃，希望有效地運用這筆突如其來的資金。張小姐從事社工工作，月薪25,000元，工作時間比較長，沒有太多空閒時間處理投資事務。她目前理財模式以銀行及保險儲蓄為主，屬於穩健的投資者，追求穩定回報。雖然如此，張小姐亦明白現在銀行存款息率非常低，所以不想只將這筆資金放在銀行做定存。正好張小姐也正在計劃為剛出世的囡囡作教育基金儲備，想筆者提供意見如何有效運用這筆資金以達到理財目標。
 

預留6個月薪金備用
 
張小姐目前沒有急切的財務需要，亦想預留這筆資金以備不時之需，希望能夠隨時運用。要符合張小姐的目標和風險取向，筆者建議可先將等於6個月月薪的金額(即大約15萬元)留作為應急資金，其餘的85萬元可投放入一個債券及債券基金的組合，例如iBond、高收益債券基金和比較穩定的政府債券基金。債券和債券基金組合富有靈活性，資金可隨時提取，不過債券價格可跟隨巿上落，張小姐需要留意相關風險。
 
近年股票巿場比較波動，巿場有很多不明朗因素，但債券巿場則較穩定，而且有定期派息，一般息率也較銀行利息為高，也受較穩健的投資者歡迎。
 
保證派息計劃 息高穩健
 
至於教育基金方面，張小姐希望能為囡囡準備教育基金，以應付未來的教育開支。計入預期通漲因素，張小姐的目標是幫囡囡準備約200萬元的教育基金。
 
以張小姐較為穩健的風險取向，筆者建議張小姐可以利用一種以每月派息的儲蓄計劃，這種計劃以每月的穩定派息來達致理財目標。以這種計劃目前的保證派息率3.65厘來計算，18年的儲蓄計劃需要儲大約每月8000元；若以目前5厘派息率來計算，張小姐則要每月供款大約7000元才能達至教育基金的儲蓄目標。這種計劃所提供的回報率較一般銀行存款為高，不單每月派息，更以複式計算。計劃更會有利率保證，無論經濟環境如何，計劃內的價值將不會少於一個已定立的利率計算，確保計劃提供一個較穩定且可預計的回報。
 
派息作供款 減輕經濟壓力
 
至於以85萬元的投資額，若果債券和債券基金組合的平均派息率每年3厘，每月派息便可達約2000多元；若平均派息率有每年5厘，每月派息便可達約3500多元。以張小姐目前的收入，每月供款約7000至8000元的儲蓄計劃會較為吃力。
 
筆者建議可將債券組合的每月派息作為教育基金供款的一部分，將每月供款金額由原來約7000至8000元，降到約3500至6000元，以減輕每月供款的負擔。然而，張小姐須注意債券和債券基金組合的派息並非保證，亦需要了解債券和債券基金的相關風險。

明報提供