Fred Ko現年26歲，他為自己的未來定下了多個目標，當中包括儲蓄、進修、置業及退休，為了能妥善安排，因此諮詢理財顧問。
 

他的第一個目標，是希望在30歲前能擁有20萬元的資產，其後40歲能完成碩士，並於45歲自置物業，最後則希望退休後能應付25年每月1萬元消費的開支。先談每個目標所需要的資金，筆者假設完成一個碩士學位需要15萬元，而置業方面，由於這個目標的時間與現時相距甚遠，難以估計屆時的樓價水平，因此筆者只好粗略預算到時一所1至2人的單位將需要300萬元，那三成首期即為90萬元。最後的退休目標，先假設每年的通脹率為3％，那在Fred 60歲時便需要27,320元才能得到現時1萬元的購買力，若退休後仍能為資本每年增長5％的水平，那便在60歲時準備670萬元便可安享其後25年的退休生活。
 
宜採月供投資組合
 
現時Fred全部的資產分別有市值62,800元的香港股票及2萬元的現金存款，收支方面，每月減去必需的開支後可餘下5200元以作投資之用，筆者建議Fred宜以這筆餘錢作一個月供的投資組合。雖然他的年紀較輕，應能承受較高的風險水平，惟其各個目標相距的時間不一，投資年期難以一刀定斷，因此筆者建議Fred應只承受中度偏高的風險，月供投資組合每年所設定的目標回報可定為7％。至於現時持有的股票，筆者認為這些投資風險較高，但隨月供投資組合的滾存，這筆投資佔總資產的比重將會愈來愈小，因此Fred選擇保持這兩支的股票亦無不妥。隨中國經濟持續增長，筆者估計這兩支股票的長期年回報為8％。那麼，30歲的資產滾存、40歲的進修及45歲置業的目標應也不難達到，至於60歲時退休的目標，雖然單靠投資組合未能達到，但加上強積金便應該沒有問題了， 現時Fred 正值事業的發展期，隨工作經驗加深，可預計未來的工資應會持續增長，因此假設Fred的工資每年增長5％，同時強積金的供款亦隨之每年增加5％直至每年3萬元(即每月2500元)的水平，整個資產累積的細節則可從下文得見。
 
高低風險可作七三之比
 
投資組合方面，筆者建議高風險與低風的資產宜作七三之比，高風險資產當可選環球股票基金，新興市場股票基金及科技行業股票基金，而低風險資產則選擇高息債券基金、環球債券基金及對基金，而當中的比重則從下圖得見，這樣每年7％的回報應不難達到。
 
事實上，上文所定下的理財計劃均為Fred留下不少的迴旋空間，始終筆者並沒有把每年的工資增長算進月供的投資組合中，只以現的每月所餘下的5200元作出估算。這是因為其兄長結婚或母親退休後，他在家用方面的承擔將免不了的有所增加。而且筆者亦建議Fred應盡早計劃保險安排，始終他是家中收入的主要一員，而意外總是難料的，而且如壽險及危疾等的保費，則是愈早投保應愈便宜。
 
筆者亦不建議Fred過分集中於股市投資中，雖然股票或能帶來更高的增長，惟當中風險較高，而且股市投資需大量時間作研究才能分辦企業的優劣，現時正值Fred為事業打拚的時期，在股票的研究上未必能花上足夠的時間，稍一不慎，隨時得不償失。在一個長期的投資計劃中，筆者建議不應單單只是追求高的回報，更是要兼顧當中的風險，這才能有所得。

【明報專訊】