年金自製長俸 退休後有糧出 慎選供款期提取期 防周轉問題

按證公司總裁李令翔表示，計劃屬於終身年金計劃，即參加者繳付一個金額後，直至身故前的每個月，會獲得定額的年金收入，參加者離世後，遺產承繼人會獲得一筆金錢，目的是不會令參加者蒙受太大損失。現時市場上的年金計劃金額規模，佔整體市場不足2%，回報率約3厘至4厘，而按證公司的公共年金計劃，目標回報要具有吸引力，相信不會低於市場水平。

市場上年金回報約3至4厘

現時，年金保險產品的儲蓄期一般為10年、15年、20年或更長，並選擇客戶的年金行使期，如年滿60歲，到時供款者便可一筆過或每月獲得定額款項。當然愈早開始購買年金計劃，儲蓄期愈長，所得之複息效應也就愈大。

而年金計劃亦有分類，「儲蓄型」為定額年金計劃，「投資型」為變動年金。選擇儲蓄型年金，受益穩定，有利率保障，而投資型則沒有派息保證，但潛在投資回報或相對較高。大家在閱讀保險計劃書時可以特別留意計劃的預期回報，根據自己的需求判斷回報是否能達到預期，並且適宜將計劃的預期回報定為較低水平，如希望獲得3厘至4厘的回報，則可將預期設為1厘至2厘，即使產品投資受益表現不佳時，亦不會因為當初預期定的太高而令自己的退休計劃受到損失。在選擇年金產品時，宜留意當中的條款，到底是終身提取或是指定取款期，轉換投資選擇時又有什麼限制，是否容許停供、斷供或提取等。

有人壽保險成分 身故賠償視乎年金提款

市場上年金產品多樣，以美國萬通亞洲的年金產品「目標必達終身年金保」，現行派息率為4.5厘，保單保證利率為3厘，面向18至65歲投保人，可選擇整付保費保單和定期供款，整付保單最低基本保費為8萬港元（亦接受美元或澳門元‧下同）或4萬港元，定期供款最低每年保費為4000港元，年限需為5至57年之間。保單第10個周年日，會派發保證特別回報，即基本計劃每年基本保費的25%（保費繳付年期5至10年）至60%（繳付年期超過20年），或整付保費的5%。另於保單第15個周年日和其後每5年，向受保人派發額外回報，為過往5年平均每月保單價值的4%至5.5%。另外， 除了定額終身年金外，還可選擇遞增終身年金，年金派發可逐年增加。

年金計劃有人壽保險的成分，投保人可以選定指定的受益人，在身故時，受益人會獲取保險公司按計劃條款發放的身故賠償。受益人最終可得到的身故賠償金額，一般會受到在生時所提取的年金款項所影響。

回報分保證和非保證

年金計劃是一種保險產品，投保人需要確保自己有能力繳付保費，如選擇分期繳付保費，有關的供款期可以是數年或長達20年。所以建議退休前未雨綢繆，趁尚有穩定收入時，考慮年金計劃。投保人必須留意相對其他投資產品，例如股票和債券，年金計劃的回報和風險都相對較低。有關回報通常分為「保證」和「非保證」部分。保證部分的回報是保險公司承諾給予的，但可能會設有附帶條件，至於非保證部分的回報會受投資回報等因素所影響，所以不應視為必然。

最重要是年金計劃多數在購買後不能夠隨時取回投入款項。若突然間急需現金，需要中途退保，例如在供款期內中止計劃，投保人能取回的金額或會低於已繳付的保費，所以投保人在選擇供款期及提取期時也要審慎考慮。假設同一筆資金計算，終身計劃每月平均提款會較有指定提款期的計劃為低，故投保人若想每月較高收入，則可選擇具15年或20年提款期計劃，當然萬一自己長命百歲，則有機會失去預算。

明報記者 龍彩霞

[龍彩霞 理財專題]