美國股市潰敗的最令人驚恐之處，是它一瀉千裡的駭人速度。現在，波動率市場表明，人們的擔憂已轉向瘋狂交易將持續多長時間。

現在，VIX期貨曲線類似於2008年和2011年市場大跌最嚴重時期的情況，在當時美股標普500指數持續的劇烈動盪。

VIX期貨與Cboe波動率指數(VIX)掛鉤。隨著市場下跌，VIX期貨曲線的前端--4月合約--急劇上漲。這在意料之中。但是這次不同的是，較長期合約也大舉加入這波走勢，儘管周三的拋售並不是這個新生熊市中最嚴重的。這表明投資者正在為長期的大規模價格波動做準備。

截至紐約時間13:57，6月、7月和8月VIX期貨--它們構成VIX期貨曲線的中段--正創下這些合約歷史上最大的單日漲幅。

「在前端以外持有波動率，可能與當前的風險狀況更為一致，」瑞銀證券的股票衍生品研究主管Stuart Kaiser表示。「我不想稱其為價值判斷，但這種故事對許多投資者來說都是有意義的。」