一家管理著1180億美元資產的荷蘭投資公司在開發了一種新的篩選工具以捕捉環境、社會和治理(ESG)風險後，已開始將來自中國的一些資產列入黑名單。

Van Lanschot Kempen NV是一家擁有400年歷史的財富管理公司，其高管Nikesh Patel表示，它創建了一項包含國家腐敗評分的檢測標準，如果未能達標，一些主權債券和國家支持的實體將會被排除。新戰略將適用於該公司所有投資組合，但Patel拒絕透露它總共剝離了多少資產。

據Bloomberg Intelligence稱，今年ESG行業的規模估計達到40萬億美元。其增長有如脫韁野馬，因而進入了一些有問題的市場，彭博3月份的分析顯示，ESG基金經理也持有從俄羅斯政府債券到國家支持的石油和天然氣巨頭股票。彭博另一項分析顯示， ESG基金在中國的巨大曝險。

根據Patel的說法，對於一位ESG基金經理來說，這樣的投資已經站不住腳了。

「我們正在努力識別和避免有爭議的國家，」他說。「由於對環境的態度或治理人民的方式，有些國家更可能發生有爭議的行動——俄、烏戰爭就是一個極端的例子。」

Patel說，Van Lanschot Kempen的篩選工具從氣候變化到言論自由和腐敗等各個方面對政府進行評級。俄羅斯入侵烏克蘭，突顯了這一舉措的必要性，但Patel表示，該公司是在戰前就在開發該工具。

Van Lanschot Kempen的檢測還發現了一些表現不佳的民主國家。Patel說，印度只是「勉強過關」。

甚至美國的表現也發出了一些警訊。Patel說，在自由度方面，在民主方面，美國的得分較高但並不完美。

Van Lanschot Kempen匯集了來自各種學術機構和非政府組織的數據，包括監測新聞自由的記者無國界組織；監測腐敗的透明國際組織(Transparency International)。未通過檢測的國家會被排除在投資組合之外。

Patel說，到目前為止，客戶的反應好壞參半。一些人擔心對回報率的影響。

他說，如果告訴一個只從事全球固定收益的客戶，公司將排除中國主權債券，恐怕不易溝通，畢竟在過去五年，這種資產是唯一可以獲得高收益的領域。