近期投資趨勢與分析-先正達棄滬科創改上主板 納多元化投資者 利長期價值

上海交易所於今年3月下旬宣布取消農業巨頭先正達集團(Syngenta)、規模達650億元人民幣的IPO審議會議,據上交所科創板IPO審核狀態已變更為「終止」。該公司稱,已決定撤回在上交所科創板的IPO,並將立即申請在上交所主板上市。

先正達表示,今年2月中國全面推行了股票發行註冊制,公司作為一間全球領先的農業科技公司,更適合在上交所主板上市,將使公司能夠接觸到更多元化的投資者,亦有利於公司的長期價值。上交所稱,已收到先正達提交的撤回在科創板首發上市的申請,並已按照規則完成相關流程。上交所指出,充分尊重企業對上市板塊的自主選擇,支持大型農業科技企業上市。先正達提交滬市主板掛牌申請後,上交所將基於前期審核工作,推進相關工作平穩有序進行。據悉,先正達原本預計集資額高達650億元人民幣,有機會成為今年全球最大的IPO。

瑞銀指GDR拉長中介審核時間

另外,對於中國證監會此前發布境內上市公司境外發行全球存託憑證(GDR)指引,規範境內上市公司境外發行可轉換為境內基礎股份的GDR行為,瑞銀全球投資銀行部中國區主管朱正芹稱,從程序上來看,《指引》提出發行GDR由此前中證監核准改為註冊,一方面GDR境內審批程式參照A股定向增發,新規增加境內定增審核流程,從發行人質量、融資規模與目的、認購對象的披露等全方位進行指導與監管,使得監管審核流程及訊息更透明化。

她指出,雖然新規所設置的程序壓實了A股監管下的發行人與中介機構責任,但也顯著增加了發行人與中介機構在境內審核方面的責任,工作量與籌備成本,預計會拉長整體項目時間,發行人在考慮通過GDR融資會較為審慎。在新規制度下,除備案制新規下所要求的備案材料外,基礎股份註冊申請材料參照A股定增,其中包括按照A股格式指引要求的募集說明書等文件;換言之,相較於之前的GDR發行材料,中國監管對申請材料,尤其是與募集資金相關的部分有了更加嚴格的要求。

 

長久數字擬港掛牌集資12億

此外,路透旗下IFR引述知情人士透露,長久數字科技計劃來港上市,集資約1億至1.5億美元(約7.8億至11.7億港元)。該公司於本周二已向港交所提交上市申請文件,聯席保薦人為中信証券及工銀國際。



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