美國國際集團（AIG）標售友邦（AIA）30%股權有新進展，內地傳媒引述消息指，曾盛傳退出競投的國壽（02628）為首財團，成員包括信達資產管理、復星集團、聯想集團（00992）及阿里巴巴（01688），還夥拍工行（01398）加入戰團。另外，其餘中資財團競購對手包括高盛前大中華區主席胡祖六的私募基金，以及太平洋投資主席單偉建牽頭的投資團。
自保誠（02378）收購AIA事宜正式告吹後，AIG一方面部署將AIA重新在港上市的計劃，在公開市場出售30%股權，最快於十月底掛牌。同時間，向國際市場標售另外30%股權的進展，亦進入競爭白熱化階段。
 

對陣星阿主權基金
 

外電《路透》早前引述消息指，AIG已與多家主權基金及私募財團接觸，就出售友邦股權進行洽談。潛在買家名單除了新加坡主權基金淡馬錫及阿布扎比投資局外，最為市場關注是中資財團陣容。《21世紀經濟報道》引述消息指，國壽夥拍復星及信達合組財團，而復星董事長郭廣昌再成功拉攏聯想集團董事長柳傳志、阿里巴巴主要創辦人馬雲加入，而最新消息指出，國壽亦尋得工行參與。市場估計，後者作為最大國有商業銀行，在資金供應上必然有壓倒性的幫助。

胡祖六籌私募基金
 

至於胡祖六為首的財團，昨日出版的《新世紀周刊》報道指，其於投行界縱橫多年，無論在境內或境外，組織資金的能力都不容小覷。在今年離開高盛後，外界一直盛傳他在籌建私募股權基金。事實上，胡祖六在高盛期間曾參與過平保（02318）上市，以至平安收購深發銀行上扮演重要角色，加上平保董事長馬明哲曾承認對AIA感興趣。外界估計，胡祖六財團成員中可能包括平保在內。至於單偉建財團名單，很大機會包括中策集團在內，主要考慮後者在保險投資範疇頗有經驗。

然而，股權交易作價仍是成功的最大關鍵。《21世紀經濟報道》指出，AIA在與多個財團磋商中，堅持股份估值介乎320億至340億美元，而收購呼聲最高的國壽財團，則認為250億至270億美元才是合理作價。

市場質疑估值偏高
 

市場人士認為，保誠當時以約304億美元提購，相當於AIA去年11月底內涵價值的1.44倍，較目前上市的外資保險公司1.25倍估值為高，加上保誠出價包含控制權的溢價，亦最終遭保誠股東否決，反映投資者對AIA的實際價值存在質疑。

另一方面，是次標售AIA股權交易，與AIA計劃上市的時間相距甚短。市場估計AIA上市集資最多250億美元，基於上市出售的舊股，可能與標售股份比例相同，故財團均不願以高昂的溢價提購，甚至偏向以更低的作價投標。內地傳媒引述消息指，倘若最終投標失敗，中資財團對AIA上市國際配售的興趣亦不大。

(大公網)